¿Su SMSF le está costando más
en impuestos de lo debido?

Las preguntas que la mayoría de los trustees pospone

Al crear un self-managed super fund (SMSF), la conversación suele centrarse en las partes atractivas. Inmuebles dentro del super. Acciones directas. Control sobre la asignación de activos. Flexibilidad para elegir inversiones. Lo que suele quedar en segundo plano es la parte intermedia y menos glamurosa, donde se esconde buena parte de la ineficiencia fiscal.

Algunas preguntas que merece la pena plantearse

• ¿Tiene repartidas correctamente las aportaciones entre los topes concessional y non-concessional de este ejercicio?
• ¿Ha utilizado la regla de arrastre del tope concessional no usado en años anteriores si su saldo total de super lo permite?
• ¿Sigue su fondo en fase de acumulación cuando parte podría pasar a fase de pensión?
• ¿Se reclaman correctamente los créditos por franqueo en acciones australianas del fondo?

Si alguna le ha hecho dudar, no está solo. Las normas sobre super cambian con bastante frecuencia e incluso los trustees que leen las actualizaciones de la ATO cuesta seguir el ritmo. Obtener asesoramiento fiscal sobre su SMSF de alguien especializado en esta materia, en lugar de un contable general que lleva un par de fondos entre otros trabajos, suele sacar a la luz ahorros que muchos trustees ignoraban.

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¿Por qué tantos fondos acaban pagando de más?

Parte de la respuesta es el timing. La ATO no multa por perder una oportunidad, así que las oportunidades perdidas no aparecen en ningún informe de cumplimiento. Solo le cuestan dinero, año tras año, en silencio.

Tome la fase de pensión como ejemplo. Al alcanzar la edad de preservación y cumplir una condición de liberación, puede iniciar una pensión basada en cuenta desde su SMSF. Los rendimientos de los activos que respaldan esa pensión pasan a estar exentos de impuestos, hasta el transfer balance cap. Los trustees que retrasan iniciar una pensión porque el papeleo intimida suelen pagar el 15 % sobre rendimientos que podrían haber sido exentos durante años.

Otro caso habitual es la segregación de activos. Si el fondo mezcla cuentas de pensión y de acumulación, la forma en que se agrupan o segregan los activos condiciona cómo se gravan las plusvalías. Acertar implica que las ganancias sobre activos en pensión queden exentas. Equivocarse implica pagar impuestos que podrían haberse evitado por completo.

Y está el calendario de las aportaciones. Realizar una aportación personal deducible en junio en lugar de julio puede desplazar decenas de miles en deducciones de un ejercicio a otro. Útil si ha tenido un año de ingresos altos. Menos útil si le empuja por encima del tope y dispara el impuesto por exceso de aportaciones.

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¿Y el inmueble dentro de su SMSF?

El sector inmobiliario es donde todo se complica de verdad. Acuerdos de préstamo de recursos limitados, normas sobre activos internos, operaciones con partes vinculadas, la prueba del único propósito. Cada uno ha hecho tropezar fondos que parecían correctos hasta que el auditor empezó a preguntar.

La prueba del único propósito es probablemente la más malinterpretada. Su fondo existe para proporcionar prestaciones de jubilación a sus miembros. No existe para ofrecer una casa de vacaciones, un taller para su negocio, un trastero o un inmueble que sus hijos adultos alquilen a precio de amigo. Los auditores miran cada vez más si los trustees tratan los activos del fondo como personales, y las sanciones por equivocarse son lo bastante graves como para borrar años de ahorro fiscal.

Si ha pedido financiación para comprar inmueble dentro del SMSF, las condiciones del préstamo también exigen revisiones periódicas. Los tipos de interés cambian, las normas de refinanciación aplican distinto a los préstamos SMSF, el apetito de los prestamistas varía, y lo que era sensato en 2020 puede estar generando intereses considerables en 2026.

El problema de la auditoría del que casi nadie habla

Cada SMSF necesita una auditoría independiente cada año. La mayoría de los trustees lo tratan como un trámite. El auditor firma, usted paga la tarifa y la vida sigue hasta el año siguiente.

El problema es que los auditores deben comunicar infracciones a la ATO cuando las detectan. Un fondo que lleva años incumpliendo en silencio puede verse de repente con requerimientos y sanciones administrativas o, en los peores casos, la pérdida del estatus de fondo conforme. Un fondo no conforme paga impuesto al 45 % en lugar del 15 %.

Por eso importa revisar el fondo antes de la temporada de auditoría. Lo detectado en mayo a menudo puede corregirse antes del cierre. Lo detectado en octubre por el auditor se convierte en infracción formal.

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Preguntas para su contable actual

Si ya tiene un contable para su SMSF, unas pocas preguntas revelan si recibe apoyo especializado de verdad o solo cumplimiento básico:

¿Cuántos SMSF gestiona la firma ahora mismo? ¿Cuándo revisaron por última vez el documento de estrategia de inversión del fondo y se actualizó para reflejar cambios en su mix de activos? ¿Le han explicado su situación respecto al transfer balance cap? ¿Le contactan de forma proactiva sobre el calendario de aportaciones antes del cierre del ejercicio, o solo después de que ya las haya realizado?

Las respuestas dicen mucho. Un despacho especializado en SMSF tendrá sistemas para seguir estos puntos en cientos de fondos. Un contable general que trata su SMSF como uno más entre quince trabajos heterogéneos probablemente no.

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¿Cuándo tiene sentido pedir una segunda opinión?

Si el saldo del fondo crece, han cambiado sus circunstancias, se acerca a la fase de pensión o ha incorporado activos más complejos, una revisión nueva suele amortizarse muchas veces. Igual si ha heredado activos, vendido un negocio, reestructurado su actividad o piensa en estrategias de aportación antes de jubilarse.

El coste de una revisión SMSF adecuada oscila entre unos cientos y unos miles de dólares según la complejidad. El coste de equivocarse —deducciones perdidas, exceso en topes de aportaciones, incumplimientos o impuesto por exceso de aportaciones— se mide en decenas de miles. Las cuentas suelen salir a favor de preguntar.

Su super probablemente es su segundo activo más grande después de la vivienda. Vale la pena comprobar que se gestiona con el mismo cuidado que cualquier otra cosa de ese valor.

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